去年至今，碳酸锂价格上涨在产业链内引发了一系列变化，接连落地的锂盐项目便是其中之一。
日前，梅州市五华县安流镇人民政府在网站发布了《梅州市皓锂新材料有限公司锂云母资源化利用项目环境影响评价第一次公示》。
项目位于梅州市五华县安流镇龙中村黄牛塘3号，建设方为梅州市皓锂新材料有限公司。项目拟设2条锂云母焙烧窑炉线、1条碳酸锂生产线，建设内容包括生产车间、原料仓、成品仓和办公楼等辅助工程及公用工程，并购置生产设备。建设完成后，项目将实现碳酸锂产能7500吨/年。
沉寂了近三年的碳酸锂市场，终于迎来反转。
2025年下半年开始，碳酸锂价格便开始震荡上行，反弹态势初步显现。当年7月，碳酸锂期货价格便从5.9万元/吨的低点快速上涨至7.5万元/吨，在此后的几个月内一路冲破9万元/吨乃至12万元/吨的大关。
2026年开市后一周，碳酸锂价格延续去年的涨势，开始快速上行。1月12日，碳酸锂主力合约一字涨停，报收15.6万元／吨。近五个交易日内，碳酸锂期货主力合约累计涨幅达已达20.06%，较去年低点涨幅超166.6%。
市场普遍认为，现阶段碳酸锂价格是“大超预期的强势”。有业内人士表示，按照这一价格走势来看，用不了多长时间现货价格也将超过15万元。
在价格下行的近三年里，碳酸锂价格早已经历了多次反弹。特别是在2023年二季度，碳酸锂价格阶段性止跌反弹至约30万元/吨，却仍在供需关系的影响下戛然而止。
那么本次价格狂欢，是否体现了产业基本面的真实需求？
目前来看，这一次的锂价上涨是政策引导、供应收缩与需求突增形成的连锁反应。
政策端，“反内卷”要求依法依规治理动力和储能电池产业非理性竞争，加强产能监测、预警和调控；供给端，此前锂价疲软之时部分锂矿项目进度放缓，同时江西环保整顿导致宜春27座锂矿矿权注销，一定程度上影响了供给端放量；需求端，储能装机规模持续增加，全球储能电池需求同比激增约85%，成为碳酸锂需求的核心变量。
需要注意的是，现阶段碳酸锂现货市场与期货市场情况存在明显区别。
基本面对碳酸锂现货价格的支撑确实存在，但多位专家及分析认为，碳酸锂期货价格的迅猛涨势已脱离实体供需的基本面，充斥的资本炒作、过度投机味道。某市场机构也指出，电池级碳酸锂均价与期货合约结算价之间的价差正逐步加大，单吨价差一度超过2.5万元。
调查数据显示，现阶段碳酸锂期货市场投机资金占比已高达52%，产业资金仅占43%。这也造成锂矿公司期货套保空头头寸出现大额亏损。
例如江特电机在去年年底发布公告，披露近期开展的商品期货和衍生品业务出现亏损的情况。公告中提到，公司以碳酸锂、纯碱和铜为交易品种的商品期货和衍生品业务“已确认损益及浮动亏损金额，已达到公司最近一个会计年度经审计的归属于上市公司股东净利润的10%，且绝对金额超过一千万元人民币”。
不过就总体而言，虽然期货市场价格存在虚高的情况，但锂价向上的趋势已经形成，市场在重估锂的价值。未来一段时间里，碳酸锂市场将呈现“强现实与强预期共振”格局。
中国是全球最大的碳酸锂生产国和消费国，碳酸锂冶炼产能和水平在世界居于前列。数据显示，2025年底中国碳酸锂产能已达到247万吨，产量突破100万吨，达到101.3万吨。其中锂辉石提锂的产量占到国内总产量的53%，盐湖提锂产量占总产量比重达到了16%，锂云母提锂的碳酸锂产量占比仅15%。
盐湖提锂的“后来居上”主要是受成本影响。
过去几年，碳酸锂价格从60万元/吨一路下跌至6万元/吨，直接击破高成本碳酸锂的成本线，首当其冲的便是锂云母提锂。目前一体化云母现金成本在6万元/吨左右，部分技术较强的冶炼厂现金成本相对较低，在5.5万元/吨左右。相比之下，高品质的锂辉石的成本约为4万元~6万元/吨，盐湖提锂的现金成本更是仅为3万元~5万元/吨。
成本压力之下，江西多家锂云母提锂企业纷纷将项目技术路线切换锂辉石提锂。例如“江西钶智新能源年产1万吨碳酸锂技术升级改造项目”，对原钶智厂区锂云母焙烧生产线进行技改，由锂云母原料改为锂辉石原料；“宜春天卓新材料年产4万吨碳酸锂技术改造项目”采用三种系列，此次技改计划将二系列盐法焙烧工艺改为酸法焙烧工艺、将原料调整为锂辉石。
有行业人士表示：“锂云母提锂成本偏高，在当前锂价的基础之上已经赚不到钱了。”
与此同时，锂云母提锂还面临巨大的环保难题。因为锂云母原矿品位低，碳酸锂提取需要大量原矿，所以一般情况下生产1吨碳酸锂会产生近20吨锂渣，这些锂渣往往会用于建材制造或进行回填。然而近些年房地产行情略显低迷，导致锂渣通过建材消纳的方式受阻。“曾经能卖30元~50元/吨的尾泥、锂渣，现在免费送都没人要了。”一名企业人士不禁感叹。
成本与环保的双重压力下，高成本锂云母产能出清或将进入实质阶段。
峰回路转，碳酸锂价格的突然抬升为锂云母提锂赢得了喘息之机。目前碳酸锂现货价格已上涨至10.96万~11.31万元/吨，可以覆盖锂云母提锂的生产成本，并且部分企业选择通过优化工艺、提升资源自给率、资源高值化利用等方式缩小与锂辉石提锂的成本差距。未来锂云母提锂有望逐步摆脱锂价低迷时出现成本倒挂现象的风险。
来源：电池工业网
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